【解剖大盘】

今天港股开盘跳空下跌不奇怪，19000点直接跌破。因为周末没看到期待的利好，反而利空比较多。还好全天走势平稳，尾市回升了一些。

不利的消息比较多，社融数据很差，原因是提前投放部分透支信贷需求加上6月的冲量。需求不足是关键，对于接下来是否是拐点还需要进一步观察。这也表明后续仍需要降息、降准类的刺激。另外中金公司(03908)、哈投股份(600864.SH)等公布减持消息也很打击人气。

而更严重的是中融信托产品出现不利传闻，五矿信托、光大信托紧急辟谣。信托公司持股的上市公司主要集中在证券、银行为首的金融公司，其他行业持股较为分散且数量较少，对于非银金融、银行及少数涉及公司或有短期冲击。一般传闻出来都是先跌为敬。

地产方面，龙湖集团(00960)今天秀肌肉，提前偿还17亿元债务，年内到期境内债务只剩下1.2亿左右。其优势是境内债为主、长债为主，最近到期的美元债是2027年，这阶段能扛住债务的公司都算不错。而央企华润置地(01109)这种算稳健的。

上周五谈到汽车板块都在降价促销，自8月以来，包括极氪、蔚来、零跑、哪吒等在内的10多家车企已经官宣降价，甚至其中有降幅最高达到了6万。特斯拉也坐不住了加入战团，8月14日，特斯拉宣布，即日起，Model Y长续航版的价格将从31.39万元调整为29.99万元，Model Y高性能版的价格将从36.39万元调整为34.99万元，降幅1.4万元。Model Y标准版价格未有松动。在特斯拉“搅动”之下，预计车企的这次硝烟会越演越烈，降价对利润肯定会有侵蚀，但最终胜出的就是王者，持续看好头部新势力车企。如理想汽车(02015)等。另外上周五提到的重组类个股华晨中国(01114)今天再度上涨5.37%。

今年相当火爆的AI沉寂了较长时间，包括英伟达在内，一些AI龙头股已调整10%，不利的言论再起，据印度媒体Analytics India Magazine称，整个2022年，OpenAI亏损已达到5.4亿美元，且随着后续GPT-5开发等相关工作的进行，亏损还会持续扩大。该杂志认为，OpenAI可能会在24年底破产。这就太扯了，即便按其所言每天的成本就高达70万美元。一年就两亿多，相对微软提供的百亿美元资金，怎么可能明年就破产，无非就是扰乱视线，叫别人都不要发展AI，目前整个AI业除了硬件的英伟达及软件的微软，其它确实还没看到好的盈利模式，但不代表未来就不会赚钱。

8月12日，新华社研究院中国企业发展研究中心发布《人工智能大模型体验报告2.0》，对百度文心一言、阿里通义千问等时下最火热的国产通用大模型应用进行了测评。经过测试，最终结果稍稍令人意外，讯飞星火以总分1013分位列本次测评榜首，在四大评测维度中的智商指数和工具提效指数两个维度获得第一；百度(09888)文心一言和商汤科技(00020)商量分别位列第二和第三。《报告》认为，与2023年6月相比，当前中国大模型产品进步显著。但与接受过高等教育的人类相比，大模型在智商、情商等方面还存在一定程度差距。在整体上，AI大模型的发展为人类工作和生活的提质增效带来了重要的积极影响，大模型正在加速走进生活、走进产业。大国博弈最终还是要靠科技取胜。底座方向的中国移动(00941)、中国联通(00762)及设备商中兴通讯(00763)均有资金布局。

医药类在调整的时候韧性较强，三叶草生物(02197)盈喜：中期净溢利预计不少于5亿元，暴涨47%。公司是目前唯一一家同时拥有商业化阶段的四价季节性流感疫苗和新冠疫苗加强针的中国公司。欧舒丹(00973)今天复牌上涨8.82%。因涉及到私有化，知情人士表示，主席Reinold Geiger一直在讨论可能出价约每股35港元收购其尚未拥有的欧舒丹股票。如果按照这个价格收，以目前27.75元来看还有一些空间，但最终按多少价格收购并不确定。

今天的下跌把7月25日的跳空缺口完全回补，意味着这轮政策底已经跌破，事实证明，喇叭式利好很难走得长远。但即便如此，也不用特别悲观，市场总是在极度看空之下才会孕育希望。香港这边有关降印花税的说法已经在吹风，经济日报继续喊话：提升获得感是活跃资本市场的基础。但靠证券类拉指数并非良策，科技才是未来。

【板块聚焦】

日前，工信部在对十四届全国人大一次会议第0483号建议的答复中表示，关于建立企业数据确权授权机制，工信部将围绕三方面做好相关工作。一是支持北京、上海等地数据交易机构高质量建设，鼓励各类市场主体参与数据要素市场建设，探索多种形式的数据交易模式，推动数据要素价值转化。二是推动全国统一数据登记平台高水平建设，指导开展数据资产价值评估试点，打通数据要素流通堵点。三是鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定、技术研发、平台应用、授权认证等方面工作，探索数据确权授权的落地方案和创新模式。

相关数据要素类：阅文集团(00772)、新华文轩(00811)；另外版权类的阜博集团(03738)。

【个股掘金】

京城机电股份(00187)：首个氢能产业链标准体系建设指南利好全行业 氢能储运催化不断

近日，国家标准委等六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》，这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。随着国家层面标准化政策出台，后续细则及相关具体标准有望持续颁布，解决氢能运、加两端难题，打开氢能成长空间。

点评：公司表示，该指南的发布对氢能全行业利好，它对氢能行业标准体系制定了一个国家级的规划。公司主营气体储运装备制造，目前正在与各大车厂合作，进一步拓展气体储运市场。近期，我国首次高压力纯氢管道试验在国家管网集团管道断裂控制试验场成功进行。这为我国今后实现大规模、低成本的远距离纯氢运输提供了技术支持。此外，甘肃4GW光伏离网制氢项目EPC总承包招标公告已发布，该项目计划占地面积10万亩，建设4GW离网光伏，配套建设800MW/1600MWH储能设备，同时购置制氢设备8638台/套。目前储运氢环节约占氢气总成本的30%-40%，未来随着降本诉求的不断提升，储运环节将成为氢能降本的关键环节之一。随着液氢需求增加，液氢储运产业链公司有望受益。中信建投则表示，招标规模超预期，氢能板块进入明确投资窗口期。

华润医疗(01515)：预期中期纯利3.97亿元同比增长六成 获南向资金持续增持

华润医疗公布，预期集团于2023年上半年的综合财务报表所载集团母公司拥有人应占利润约为人民币3.97亿元，相较2022年同期经重述母公司拥有人应占的利润增加约60%，有关增幅主要源于集团对于辽健标的和江能标的的并表安排。

点评：华润医疗在全国范围内拥有超过100家医疗机构，业务遍及一二三线城市，市场份额稳步提升。之前华润医疗发布了公告，基于辽健标的股权的收购有关的交割先决条件俱已达成，于2023年6月25日，辽健标的股权已根据股权转让协议I完成股权变更登记并过户至华润医院投资。于交割日I起，辽宁华润健康已成为公司的间接非全资附属公司，而深圳华润健康已成为公司的间接全资附属公司。公司在提升医疗服务质量的同时，通过并购、合作等方式不断拓展业务规模。在国家政策支持下，公司享受了税收优惠、土地政策等一系列利好，进一步提高了盈利能力。公司8月9日获南向资金增持155.8万股，近20个交易日中，累计净增持890.35万股。截至目前，南向资金持有华润医疗1.71亿股，占公司已发行普通股的13.15%。

高伟电子(01415)：苹果后摄、Vision Pro等新业务未来可期 2023H2利润将实现环比改善

2023H1实现营收3.67亿美元，同比-9.35%，净利润1753万美元，同比-43.72%。尽管高伟电子短期业绩受下游需求、汇率波动、新品研发投入等因素干扰，但公司未来2-3年在苹果后摄模组领域具备数倍增长弹性；同时公司前瞻布局的VRAR、激光雷达业务具备中长线成长空间。

点评：招商证券发布研报称，该行预计2023H1为利润低点，2023H2利润将实现环比改善，2024年利润继续增长、2025年显著放量，主要基于：(1)2023H1公司手机和平板CCM出货量有望环比提升，受益于海外大客户下半年出货量高于上半年、以及结合新老机型份额差异，公司在下半年手机摄像头模组供应链整体份额高于上半年；(2)公司在大客户后摄模组业务进展顺利、后摄业务增量空间广阔，公司后摄模组价值量相比前摄模组将显著增加。除潜望式模组之外，公司在主摄、广角镜头模组亦有陆续导入机会。由于公司有机会在明年进入大客户手机的后摄项目，业务或在明年实现高速增长。

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